IL CONSULENTE FEE ONLY
E' una figura professionale che non associa la propria attività  alla vendita dei prodotti con i quali costruisce l'asset allocation. Lascia la libertà  al cliente di rimanere fedele alla propria banca piuttosto che di allargare il suo orizzonte investibile. Non guadagna sulla distribuzione dei prodotti sui quali presta la propria consulenza e questo lo mette nelle condizioni di massima libertà  di giudizio.   Non è costretto a far firmare al cliente il "conflitto d'interessi". La maggior parte dei suoi proventi derivano da parcelle pagate dai clienti. L'indipendenza di giudizio rappresenta il suo valore guida. Redige un'attenta analisi del portafoglio del cliente al fine di mettere in evidenza, oggettivamente, una serie di elementi che possano essere migliorati.

Pianifica con l'investitore le risorse e gli obiettivi che devono essere raggiunti con il loro impiego. Concorre a far stabilire al cliente, mediante un processo di aiuto, il trade off rischio/rendimento razionalmente più adatto al raggiungimento delle mete fissate. Rende consapevole l'investitore, con una opportuna opera di "education", dei criteri e delle modalità  con le quali viene costruito il portafoglio. Aiuta il cliente ad identificare i mercati sui quali investire. Definisce il benchmark personale dell'investitore. Stima (statistica descrittiva) i possibili andamenti.

Realizza l'Asset Allocation che replica il benchmark. Osserva sistematicamente il portafoglio realizzato affinchè resti il mezzo più efficiente per raggiungere gli obiettivi nei tempi stabiliti. Interviene con tecniche di manutenzione predefinite di tipo tattico o strategico secondo le necessità . Guarda con particolare attenzione ai costi che l'investitore deve sostenere e che, quasi sempre, possono essere drasticamente ridotti. Il processo di aiuto continua nel tempo e viene valutato per le competenze ed i contenuti professionali piuttosto che per le abilità  di vendita.